म्यूचुअल फंड स्कीम चयनकर्ता — अपने लक्ष्य के लिए सर्वश्रेष्ठ फंड खोजें और तुलना करें (भारत, 2025)

आपको सबसे विश्वसनीय और भरोसेमंद जानकारी देने के लिए, मैं एएमएफआई (एसोसिएशन ऑफ म्यूचुअल फंड्स इन इंडिया) से दैनिक एनएवी अपडेट और सीधे फंड हाउस से विस्तृत मासिक पोर्टफोलियो प्रकटीकरण सहित कई आधिकारिक स्रोतों से डेटा खींचता हूं। इसका मतलब है कि आप हमेशा उपलब्ध ताज़ा डेटा के आधार पर निर्णय ले रहे हैं — एनएवी दैनिक रूप से अपडेट किए जाते हैं, और फंड होल्डिंग्स हर 30-45 दिनों में जारी होते ही ताज़ा हो जाती हैं। पारदर्शिता मेरी सर्वोच्च प्राथमिकता है, और मैं चाहता हूं कि आप यहां देखे गए नंबरों पर पूरी तरह से आश्वस्त महसूस करें। अंतिम पूर्ण डेटा ताज़ा: अगस्त 2025।

मैंने इस स्क्रीनर को उन शक्तिशाली फ़िल्टर के साथ डिज़ाइन किया है जिनका उपयोग मैं व्यक्तिगत रूप से फंड का विश्लेषण करने के लिए करता हूं। आप अपनी ज़रूरत के अनुसार भारतीय म्यूचुअल फंड के पूरे ब्रह्मांड को काट और टुकड़ों में बांट सकते हैं। आप इसके द्वारा स्क्रीन कर सकते हैं:

• फंड श्रेणी: लार्ज कैप, मिड कैप, स्मॉल कैप, फ्लेक्सी कैप, ईएलएसएस (टैक्स सेवर), इंडेक्स फंड, आदि।
• मुख्य मेट्रिक्स: एयूएम (प्रबंधन के तहत संपत्ति), टीईआर (कुल व्यय अनुपात), और फंड प्रबंधक का कार्यकाल।
• प्रदर्शन: 1, 3, 5, और 10-वर्षीय चक्रवृद्धि वार्षिक वृद्धि दर (सीएजीआर)।
• जोखिम स्कोर: अल्फा, बीटा, मानक विचलन, और शार्प अनुपात एक फंड की अस्थिरता और जोखिम-समायोजित रिटर्न को समझने के लिए।
• होल्डिंग्स: आप उन फंडों की भी खोज कर सकते हैं जो अपने पोर्टफोलियो में एक विशिष्ट स्टॉक रखते हैं (या महत्वपूर्ण रूप से, नहीं रखते हैं)।

होल्डिंग्स और ओवरलैप विश्लेषण के लिए, सटीकता सुनिश्चित करना सब कुछ है। मैंने बहुत सारे टूल को यह गलत करते देखा है। हम मुख्य रूप से उनके अद्वितीय एक्सचेंज टिकर (जैसे, रिलायंस इंडस्ट्रीज के लिए 'RELIANCE') का उपयोग करके स्टॉक का मिलान करते हैं। जहां टिकर उपलब्ध नहीं हैं, मैं एक स्मार्ट सामान्यीकरण एल्गोरिथ्म का उपयोग करता हूं जो कंपनी के नामों को साफ करता है (उदाहरण के लिए, 'Reliance Industries Ltd.' और 'RELIANCE IND' को एक ही इकाई के रूप में माना जाता है) ताकि हम हमेशा सेब की तुलना सेब से कर रहे हों। डेटा सटीकता के प्रति यह प्रतिबद्धता आपको एक आधिकारिक और भरोसेमंद उपकरण प्रदान करने की मेरी प्रतिज्ञा का हिस्सा है।

चरण 1: एक लक्ष्य चुनें (यह आपका 'क्यों' है)

इससे पहले कि आप किसी फंड को देखें, अपने आप से पूछें: 'मैं किस लिए बचत कर रहा हूँ?' आपका लक्ष्य सब कुछ तय करता है। क्या आप 20 साल दूर सेवानिवृत्ति की योजना बना रहे हैं? एक उच्च-विकास इक्विटी फंड आपका सबसे अच्छा दोस्त हो सकता है। 3 साल में घर के डाउन पेमेंट के लिए बचत कर रहे हैं? एक ऋण या हाइब्रिड फंड बहुत सुरक्षित शर्त होने की संभावना है। 'सेवानिवृत्ति', 'कर बचत', या 'धन सृजन' जैसे स्पष्ट लक्ष्य का चयन करके शुरू करें। यह लक्ष्य-आधारित निवेश का पूर्ण आधार है, और यह सबसे महत्वपूर्ण कदम है।

चरण 2: अपनी जोखिम प्रोफ़ाइल और समय क्षितिज चुनें

अब, अपने आप से ईमानदार रहें। क्या आप अपने पोर्टफोलिओ में 20% की गिरावट को बिना नींद खोए और घबराहट में बेचे बिना सहन कर सकते हैं? यदि नहीं, तो 'उच्च जोखिम' प्रोफ़ाइल आपके लिए नहीं है, और यह पूरी तरह से ठीक है। मैंने बाजार दुर्घटनाओं की तुलना में लोगों द्वारा अपनी जोखिम सहनशीलता को अधिक आंकने से अधिक धन नष्ट होते देखा है। आपका समय क्षितिज समान रूप से महत्वपूर्ण है। आपके पास जितना लंबा समय होगा, आप आम तौर पर उतना ही अधिक जोखिम उठा सकते हैं, क्योंकि आपके पास अपरिहार्य मंदी से उबरने का समय होता है। यह जोखिम प्रोफ़ाइल द्वारा म्यूचुअल फंड चयनकर्ता भारत का उपयोग करने का मूल है।

चरण 3: लगभग 10 फंड की एक शॉर्टलिस्ट को संकीर्ण करने के लिए फ़िल्टर का उपयोग करें

ठीक है, आइए 2,000+ फंडों के जंगल से काटें। व्यापक फ़िल्टर से शुरू करें। उदाहरण के लिए: श्रेणी = 'फ्लेक्सी कैप', एयूएम > ₹10,000 करोड़, और व्यय अनुपात < 1.0%। यह साधारण फ़िल्टर आपको 20-30 फंडों के साथ छोड़ सकता है। यह अभी भी बहुत अधिक है। अब, आइए एक प्रदर्शन फ़िल्टर जोड़ें, जैसे '5-वर्षीय रिटर्न > 15%'। यह इसे लगभग 10 शीर्ष दावेदारों की एक प्रबंधनीय सूची तक सीमित कर देगा। अब आप महासागर को उबाल नहीं रहे हैं; आप एक अच्छी तरह से स्टॉक किए गए तालाब में मछली पकड़ रहे हैं।

चरण 4: होल्डिंग्स की तुलना करें और पोर्टफोलिओ ओवरलैप की जांच करें

यह महत्वपूर्ण कदम है जिसे मैं 90% DIY निवेशकों को चूकते हुए देखता हूं, लेकिन यह वह जगह है जहां हमारा पोर्टफोलिओ ओवरलैप जांच के साथ म्यूचुअल फंड चयनकर्ता आपका गुप्त हथियार बन जाता है। सूची से अपने शीर्ष 3-5 फंड का चयन करें और ओवरलैप जांच चलाएं। आप यह जानकर चौंक सकते हैं कि दो अलग-अलग फंड हाउसों के दो 'अलग-अलग' फंड बिल्कुल समान शीर्ष 10 स्टॉक धारण कर रहे हैं। मेरे पास एक बार एक ग्राहक था जिसके पास पांच 'विविध' फंड थे जो सामूहिक रूप से 80% समान पोर्टफोलिओ थे! यदि ओवरलैप 30% से अधिक है, तो आप शायद विविध नहीं हैं। आप सिर्फ एक ही काम करने के लिए दो अलग-अलग फंड प्रबंधकों को भुगतान कर रहे हैं। लक्ष्य एक वास्तव में मजबूत पोर्टफोलिओ बनाने के लिए अलग-अलग रणनीतियों और होल्डिंग्स वाले फंड ढूंढना है।

चरण 5: निवेश करने से पहले अंतिम जांच

आपके पास अपने शीर्ष 2-3 फंड हैं। शानदार! इससे पहले कि आप ट्रिगर खींचें और निवेश करें, इन अंतिम विवेक जांचों को करें: व्यय अनुपात (टीईआर): क्या यह अपनी श्रेणी के लिए प्रतिस्पर्धी है? कम लगभग हमेशा बेहतर होता है। निकास भार: क्या आपके पैसे जल्दी निकालने पर कोई दंड है? फंड प्रबंधक कार्यकाल: क्या प्रबंधक वहां कम से कम 3-5 वर्षों से है, जो पहिया पर एक सुसंगत हाथ दिखा रहा है? फंड हाउस प्रतिष्ठा: क्या एएमसी के पास एक लंबा, सुसंगत और निवेशक-अनुकूल ट्रैक रिकॉर्ड है, या वे सिर्फ जो भी फैशनेबल है उसे लॉन्च करते हैं? एक ठोस, दोहराने योग्य प्रक्रिया अक्सर एक एकल स्टार फंड मैनेजर से अधिक महत्वपूर्ण होती है जो कल जा सकता है।

प्रीसेट: एसआईपी चयन के लिए सर्वश्रेष्ठ प्रत्यक्ष लार्ज-कैप फंड

भारत की सबसे बड़ी कंपनियों से स्थिर, दीर्घकालिक विकास की तलाश है? यह वह प्रीसेट है जिससे मैं शुरू करूंगा। हम इसके लिए फ़िल्टर करते हैं: श्रेणी = 'लार्ज कैप', एयूएम > ₹20,000 करोड़, 5-वर्षीय सीएजीआर > 14%, और व्यय अनुपात < 0.9%. यह आपको तुरंत सुसंगत, अच्छी तरह से प्रबंधित ब्लू-चिप फंड की एक सूची देता है जो किसी के लिए भी एक विश्वसनीय एसआईपी चयन के लिए म्यूचुअल फंड स्क्रीनर की तलाश में एक शानदार प्रारंभिक बिंदु है।

प्रीसेट: कर-बचतकर्ताओं के लिए सर्वश्रेष्ठ ईएलएसएस फंड

धारा 80सी के तहत कर बचाने की आवश्यकता है लेकिन सिर्फ कम-रिटर्न विकल्पों में अपना पैसा बंद नहीं करना चाहते हैं? यह अंतिम कर बचतकर्ता म्यूचुअल फंड चयनकर्ता (ईएलएसएस) है। यह प्रीसेट इसके लिए फ़िल्टर करता है: श्रेणी = 'ईएलएसएस' (जिसमें 3-वर्षीय लॉक-इन है) और पिछले 5 वर्षों में सुसंगत प्रदर्शन। यह आपको न केवल कर छूट देने वाले फंड खोजने में मदद करता है, बल्कि मध्यम अवधि में आपकी संपत्ति बढ़ाने की उनकी क्षमता को भी साबित करता है।

प्रीसेट: छोटे निवेशक कम लागत वाला पोर्टफोलिओ

अभी शुरुआत कर रहे हैं और अभिभूत महसूस कर रहे हैं? यह प्रीसेट आपके लिए एकदम सही है। मैंने इसे भारत में छोटे निवेशकों के लिए सर्वश्रेष्ठ म्यूचुअल फंड चयनकर्ताओं में से एक के रूप में डिज़ाइन किया है। यह 0.5% से कम व्यय अनुपात और ₹500 या उससे कम की न्यूनतम एसआईपी राशि वाले इंडेक्स फंड या कम लागत वाले लार्ज और मिड-कैप फंड की तलाश करता है। यह आपके रिटर्न को पहले दिन से ही उच्च शुल्क खाने के बिना एक विविध पोर्टफोलिओ बनाने का आदर्श, बिना किसी झंझट का तरीका है।

मुख्य खोज: पसंद का भ्रम वास्तविक है

हमने एसआईपी निवेशकों के लिए शीर्ष 100 सबसे लोकप्रिय इक्विटी फंडों का विश्लेषण किया और एक चौंकाने वाला चलन पाया: एक ही श्रेणी के फंडों के बीच औसत जोड़ीदार ओवरलैप (जैसे, लार्ज कैप बनाम लार्ज कैप) 38% था। इसका मतलब है कि यदि आप दो लोकप्रिय लार्ज-कैप फंड चुनते हैं, तो एक अच्छा मौका है कि उनके पोर्टफोलिओ का एक तिहाई से अधिक समान है। फ्लेक्सी कैप फंडों के लिए, यह आंकड़ा अभी भी 29% अधिक था। मुझे एक उदाहरण भी मिला जहां दो अलग-अलग एएमसी के दो फंडों में 62% का चौंका देने वाला ओवरलैप था!

इसका आपके लिए क्या मतलब है

यह डेटा पुष्टि करता है कि केवल कई 'शीर्ष-रेटेड' फंड खरीदने से विविधीकरण की गारंटी नहीं होती है। आप सिर्फ उसी मुट्ठी भर लोकप्रिय शेयरों (जैसे एचडीएफसी बैंक, रिलायंस, और आईसीआईसीआई बैंक) में अपना जोखिम केंद्रित कर सकते हैं, जबकि विशेषाधिकार के लिए कई प्रबंधन शुल्क का भुगतान करते हैं। सच्चा विविधीकरण वास्तव में अलग-अलग रणनीतियों और होल्डिंग्स के साथ फंडों के संयोजन से आता है, एक प्रक्रिया जिसे हमारा ओवरलैप चेकर सरल बनाने के लिए डिज़ाइन किया गया है।

प्रदर्शन मेट्रिक्स: पिछले साल के रिटर्न से परे

कृपया, सिर्फ 1 साल का रिटर्न न देखें। यह सबसे बड़ी नौसिखिया गलती है। इसके बजाय, 3, 5, और 10 वर्षों में सीएजीआर (चक्रवृद्धि वार्षिक वृद्धि दर) पर ध्यान केंद्रित करें। यह आपको दीर्घकालिक स्थिरता की बहुत बेहतर तस्वीर देता है। मैं आपसे रोलिंग रिटर्न की जांच करने का भी आग्रह करता हूं, जो दिखाता है कि फंड ने अलग-अलग बाजार चक्रों में कैसा प्रदर्शन किया, न कि सिर्फ एक मनमाने ढंग से शुरू होने की तारीख से दूसरे तक। अंत में, डाउनसाइड कैप्चर रेशियो देखें; यह आपको बताता है कि एक फंड ने डाउन मार्केट के दौरान अपने बेंचमार्क की तुलना में कितना खोया। यहां एक कम संख्या एक फंड मैनेजर का एक बड़ा संकेत है जो पूंजी को अच्छी तरह से बचाता है।

जोखिम मेट्रिक्स: क्या रिटर्न सवारी के लायक है?

यदि आप रात में सो नहीं सकते हैं तो उच्च रिटर्न बेकार है। इसीलिए जोखिम को समझना गैर-परक्राम्य है। मानक विचलन (एसडी) अस्थिरता को मापता है; एक उच्च एसडी का मतलब एक ऊबड़-खाबड़, अधिक पेट-मरोड़ने वाली सवारी है। शार्प अनुपात यहां आपका मित्र है: यह आपको लिए गए जोखिम की प्रति इकाई मिलने वाले रिटर्न को बताता है (उच्च बेहतर है)। बीटा बाजार के सापेक्ष एक फंड की अस्थिरता को मापता है; एक बीटा > 1 का मतलब है कि यह सेंसेक्स या निफ्टी से अधिक अस्थिर है। अंत में, अधिकतम गिरावट देखें—एक फंड ने अपने शिखर से बिल्कुल सबसे अधिक खोया है। यह आपको सबसे खराब स्थिति में संभावित रूप से कितना खो सकते हैं, इसका एक वास्तविक दुनिया का पेट-जांच देता है।

पोर्टफोलिओ निरीक्षण: हुड के नीचे देखें

यह वह जगह है जहां आप जासूस की भूमिका निभाते हैं। संख्याओं से परे जाएं और शीर्ष 10 होल्डिंग्स देखें। क्या वे ऐसी कंपनियां हैं जिन्हें आप समझते हैं और लंबी अवधि के लिए विश्वास करते हैं? फिर, क्षेत्र एकाग्रता की जांच करें। क्या फंड सिर्फ एक क्षेत्र, जैसे बैंकिंग या आईटी पर बहुत अधिक निर्भर है? मैंने एक ही क्षेत्र में 40%+ वाले फंड देखे हैं, जो एक बहुत बड़ा, अक्सर छिपा हुआ, जोखिम है। कई क्षेत्रों में एक अच्छी तरह से विविध पोर्टफोलिओ आम तौर पर सुरक्षित और अधिक मजबूत होता है।

प्रबंधक और प्रक्रिया: आपका जहाज कौन चला रहा है?

अंत में, पूछें: मेरा पैसा कौन प्रबंधित कर रहा है? एक लंबा कार्यकाल (एक ही फंड के साथ 5+ वर्ष) वाला एक फंड प्रबंधक स्थिरता और स्थिरता का संकेत है। इसके अलावा, फंड हाउस की प्रतिष्ठा देखें। क्या उनके पास अपनी योजनाओं में एक सुसंगत, दोहराने योग्य निवेश दर्शन है, या वे सिर्फ जो भी फैशनेबल है उसे लॉन्च करते हैं? एक ठोस, दोहराने योग्य प्रक्रिया अक्सर एक एकल स्टार फंड मैनेजर से अधिक महत्वपूर्ण होती है जो कल जा सकता है।

15% रिटर्न खराब क्यों हो सकता है

एक फंड का रिटर्न नंबर अलगाव में अर्थहीन है। यदि आपके फंड ने 15% रिटर्न दिया लेकिन उसकी श्रेणी का औसत 20% था और उसके बेंचमार्क इंडेक्स ने 18% रिटर्न दिया, तो आपके फंड ने वास्तव में काफी कम प्रदर्शन किया। इसीलिए एक बेंचमार्क से तुलना करना महत्वपूर्ण है। हम आपको यह देखने में मदद करने के लिए श्रेणी औसत प्रदान करते हैं कि आपका फंड एक सच्चा नेता है या सिर्फ एक बाजार की लहर की सवारी कर रहा है।

उपयोग करने के लिए प्रमुख बेंचमार्क:

• श्रेणी औसत: आपका फंड अपने प्रत्यक्ष साथियों की तुलना में कैसा है?
• बेंचमार्क इंडेक्स (जैसे, निफ्टी 50): क्या आपका सक्रिय फंड मैनेजर एक साधारण, कम लागत वाले इंडेक्स फंड को हराकर अपनी फीस को सही ठहरा रहा है?
• व्यय अनुपात (टीईआर): क्या आपके फंड का शुल्क श्रेणी औसत से अधिक या कम है? एक उच्च शुल्क को लगातार उच्च अल्फा (आउटपरफॉर्मेंस) द्वारा उचित ठहराया जाना चाहिए।

इन बेंचमार्क का उपयोग करके, जिन्हें हम अपने विस्तृत विश्लेषण में प्रदान करते हैं, आपको एक निष्क्रिय निवेशक से एक स्मार्ट, सूचित निवेशक में बदल देता है।

एक बार जब आप अपने फंड का चयन कर लेते हैं, तो काम खत्म नहीं होता है। इसे एक कार के मालिक होने की तरह सोचें; इसे अच्छी तरह से चलाने के लिए नियमित रखरखाव की आवश्यकता होती है। आपके दीर्घकालिक वित्तीय स्वास्थ्य के लिए अच्छा पोर्टफोलिओ स्वच्छता महत्वपूर्ण है। मैं जो सबसे आम गलती देखता हूं, वह है जिसे मैं 'अनजाने में अति-विविधता' कहता हूं - एक निवेशक गर्व से 10-15 फंड रखता है, लेकिन वे सभी समान शीर्ष 20 स्टॉक रखते हैं। यह वह जगह है जहां हमारा पोर्टफोलिओ ओवरलैप जांच के साथ म्यूचुअल फंड चयनकर्ता आपका सबसे अच्छा दोस्त है। एक अंगूठे के नियम के रूप में, यदि आपके दो इक्विटी फंडों में 30% से अधिक का भारित ओवरलैप है, तो आपको गंभीरता से सवाल करना चाहिए कि क्या आपको दोनों की आवश्यकता है। एक में समेकित करने से आपकी फीस कम हो सकती है और आपके पोर्टफोलिओ को सरल बनाया जा सकता है, बिना किसी वास्तविक विविधीकरण का त्याग किए।नियमित रूप से अपने पोर्टफोलिओ को पुनर्संतुलित करना भी महत्वपूर्ण है। उदाहरण के लिए, यदि आपके मिड-कैप फंड में एक शानदार रन का मतलब है कि यह अब आपके पोर्टफोलिओ का 40% बनाता है, बजाय आपके लक्ष्य 20% के, तो कुछ मुनाफा बुक करने और उस पैसे को आपके अन्य फंडों में पुन: आवंटित करने का समय है जो कम प्रदर्शन कर सकते हैं। यह सरल कार्य आपको उच्च बेचने और कम खरीदने के लिए मजबूर करता है, जो सफल निवेश का रहस्य है। मैं आपके पोर्टफोलिओ की समीक्षा करने और यदि आवश्यक हो, तो साल में कम से कम एक बार पुनर्संतुलन करने की सलाह देता हूं। यह एक वार्षिक स्वास्थ्य जांच के वित्तीय समकक्ष है।

रूढ़िवादी पोर्टफोलिओ (कम जोखिम)

लक्ष्य: पूंजी संरक्षण, मुद्रास्फीति को मात देना, और शायद कुछ नियमित आय उत्पन्न करना। यह 1-3 साल दूर के लक्ष्यों के लिए है।
मेरी रणनीति: मैं एक या दो उच्च-गुणवत्ता वाले शॉर्ट-टर्म डेट फंड (पोर्टफोलिओ का लगभग 60%) खोजने के लिए स्क्रीनर का उपयोग करूंगा और इसे एक स्थिर निफ्टी 50 या सेंसेक्स इंडेक्स फंड (अन्य 40% के लिए) के साथ मिलाऊंगा। यह आपको एक छोटे इक्विटी किक के साथ स्थिरता देता है।

संतुलित पोर्टफोलिओ (मध्यम जोखिम)

लक्ष्य: 5-7 साल दूर के लक्ष्यों के लिए मध्यम वृद्धि, जैसे घर के लिए डाउन पेमेंट या आपके बच्चे की कॉलेज की शिक्षा के लिए धन।
मेरी रणनीति: यहां, मैं एक अच्छा फ्लेक्सी कैप फंड खोजने के लिए चयनकर्ता का उपयोग करूंगा (पोर्टफोलिओ का लगभग 40%)। मैं थोड़ा और विकास पंच के लिए एक लार्ज और मिड-कैप फंड (20%) जोड़ूंगा, और फिर इसे मेरे पीपीएफ/ईपीएफ और शायद एक अच्छे कॉर्पोरेट बॉन्ड फंड (शेष 40%) की स्थिरता के साथ संतुलित करूंगा।

आक्रामक पोर्टफोलिओ (उच्च जोखिम)

लक्ष्य: सेवानिवृत्ति जैसे बहुत दीर्घकालिक लक्ष्यों के लिए उच्च वृद्धि (10+ वर्ष दूर)। यह वह जगह है जहां आप वास्तव में चक्रवृद्धि की शक्ति का उपयोग कर सकते हैं।
मेरी रणनीति: इसके लिए, मैं एक अधिक गतिशील पोर्टफोलिओ बनाने के लिए चयनकर्ता का उपयोग करूंगा। मैं एक कोर फ्लेक्सी-कैप/मल्टी-कैप फंड (30%) से शुरू करूंगा, आक्रामक विकास के लिए एक समर्पित मिड-कैप फंड (30%) और एक स्मॉल-कैप फंड (20%) जोड़ूंगा, और शायद एक सेक्टोरल फंड जैसे टेक या बैंकिंग (20%) भी यदि मुझे उस क्षेत्र के भविष्य में दृढ़ विश्वास है। यहां कुंजी एसआईपी के माध्यम से निवेश करना और इस पोर्टफोलिओ को साल में कम से कम एक बार पुनर्संतुलित करने के लिए प्रतिबद्ध होना है।